189****36852021-01-25 20:17:54
189****3685请问一下这个如果是美式看跌，算第一年末的bond price是需要对第二年末的bond price（97.65和99.72）取完期望值再加上利息，然后再折现到第一年末吗？ （99.72*0.4＋97.6*0.6＋6）/1.0598 是这样吗？
回答（1）
Crystal2021-01-26 09:59:31
Crystal思路对，但是式子不对。
[（99.72+6）*0.45＋（97.6+6）*0.55]/1.0598
概率选的不对，你要清楚，是从第二年到第一年的，所以这个概率也应该是第二年到第一年的概率，你选的是现在到第一年的概率，不一样的。这个部分好好理解一下。
coupon这里其实是没有问题的，但是我建议还是按照我这么写，会更加清晰一些，因为99.72+6他表示的是一种情况向前折现，97.6+6这是另一种情况向前折现。分开写会好一些。但如果你分的清楚，反正在这个时间节点我一定会有一个coupon的，也是可以理解的。你随意。
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明白了，谢谢老师。
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ok~
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