周同学2021-01-13 10:19:46
周同学老师你好 这边描蓝部分可以帮忙解释下吗？ 描蓝部分说 做多mezzanine tranche会导致loss。我的理解是：如果是做多mezzanine tranche，那么在correlation下降的情况下，mezzanine tranche的价格不是上升吗，既然上升的话，应该是收保费，那么在spread下降的情况下不是应该赚钱吗，这边讲义上怎么说是loss呢？
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Crystal2021-01-15 18:09:26
Crystal同学你好，这部分应该是之前的原版书错误，没有修正，你看他的策略，和前面一页ppt的策略是不是不一样，应该是short mezzanine。
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