王同学2021-01-07 17:01:44
王同学ghost effect 的特点是什么呢？梁老师说retired的数据刚好是vaR时，VaR会突然变小，请问一定是变小么？如果新加的数据损失很大，VaR会突然变大么？
回答（1）
Crystal2021-01-07 18:26:36
Crystal鬼魂效应本质上其实说的是var对于当前市场的情况反馈是滞后的。
突然变小，是因为极端大的数据慢慢退出历史舞台导致的，其实本质上市场上一直都是风平浪静的，风险远远没有那么大，但是var显示的却实很大的，与实际情况不符，然后var突然变小，你会以为是不是市场上发生了什么重大利好事件，但是其实没有，只是因为大的损失数据退出窗口了。
突然变大，是因为近期情况特别差，var应该早就反映出来，但是他没有，知道他攒了很多个重大的损失之后才反应出来的。你会直观的看到var突然变大了，就会以为当天是不是发生了极端差的事件，其实不是的，危机早就来了，只不过var没有显示出来而已。
所以归根结底，鬼混效应说的就是一件事，var对于当前的市场情况的反馈是滞后的。
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