周同学2021-01-07 15:22:38
周同学老师你好 有点没搞懂这边的EAD上升和下降的变化关系，EAD不是由于对方违约而导致我方的损失金额吗？那为什么Cindy老师在这边讲解的时候看的是标的资产股票的变化呢，她解释的是看跌期权，股价下降，A方的payoff上升，那么A方的EAD上升，这边丝毫没有考虑到B方的违约因素，希望老师可以解答下，谢谢！
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Cindy2021-01-12 13:35:30
Cindy同学你好，EAD并不是由于对方违约而导致我方的损失金额哦，它表示的是我方的敞口金额，我方的敞口取决于这笔交易是否赚钱，如果是看跌期权的话，就是标的资产价格下降的情况，敞口是上升的，反过来，如果是看涨期权的话，就是标的资产价格上涨的情况，敞口是上升的，B方的违约因素不决定EAD的变化，这个影响的是PD呀
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老师你好，可是EAD的定义不就是amount of money lender can lose in the event of a borrower's default嘛
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还是说EAD 其实就是lender在当前这个情景之下，这笔交易的价值，也就是在对方违约的情况下，最大的损失金额？
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同学你好，可以这么理解的，EAD指的是在对方违约的情况下，最大的损失金额，这个金额在违约没有发生时，是会变化的，如果是越来越赚钱的状态，EAD就是上升的，反过来就是下降的，后续如果违约发生了，讨论的就是LGD和RR，就不是EAD了
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理解了 谢谢老师！
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不客气，加油加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ
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