186****61282021-01-07 08:10:12
186****6128例题中利率上升，价格下降，亏钱，duration就是负的？这个duration方向怎么判断？
回答（1）
Cindy2021-01-07 15:14:31
Cindy同学你好，久期这样的，利率和价格反向变动的，一般我们把久期说成是正的，反过来，利率和价格同向变动的话，我们就把久期说成是负的
对于债券产品，买入债券，就相当于买入了债券中的久期，此时久期为正，卖出债券，就相当于卖出了债券中的久期，此时久期为负
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
short treasury duration就是负的，long swap duration就是正的，是这么判断么？那要是从利率和价格变动方向来看，利率上升，价格下降，不管是不是short，treasury的duration都是负的？
- 追问
-
还是对于老师课程视频里讲的，利率上升，亏钱，duration是正的，利率上升，赚钱，duration是负的不是太理解
- 追答
-
同学你好，可以这么理解，我们是卖出国债，相当于是卖出了国债中的久期，所以久期小于0，当利率上升的时候，债券价格下跌，而我们是卖出国债，所以是赚钱的。
因为这个交易模式构造后的结果是久期匹配，既然前面卖出国债的久期小于0，那么在互换端的久期就是大于0的，前门卖出国债在利率上升的时候赚钱，这里互换端在利率上升的时候就是亏钱的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片