明同学2021-01-01 23:10:59
明同学老师，distance to default这个概念不算很明白，这直观的解释是什么啊？
回答（1）
Cindy2021-01-04 14:10:00
Cindy同学你好，这个叫做违约距离，根据这个我们可以判断公司的违约情况
KMV模型（KMV model）将莫顿模型做了简化，简化成只有两步：
第一步判断违约的分位点（Distance to Default，DtD）；
第二步根据历史数据查找所计算出的DD对应的违约概率。
假设有1000家公司的历史数据，当DD等于0.5时，对应有200家公司违约。那么当计算出的DD等于0.5时，可以得到违约概率为20%。
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