石同学2020-12-22 14:11:42
石同学这个44分46秒的题目，题干的第二个，卖一个看涨期权，老师说不符合题意，因为不赚钱，卖期权不是可以赚期权费吗，为啥不赚钱，第四个，买个贷款，相当于借钱给别人，老师说因为买的不是那个公司的，即使是那个公司的也不赚钱，这是为啥，借钱给那个公司，不就是为了赚利息嘛？
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Cindy2020-12-22 15:26:10
Cindy同学你好，第一个问题，假设看涨期权的执行价格是10（美元），期权费是1（美元），标的资产的到期价格是12（美元），此时多头方赚1（美元），所以多头方面临信用风险敞口；而如果标的资产的到期价格是8（美元），此时不能说空头方面临信用风险，因为期权的空头方赚取的是期权费，期权费在期初就已经拿到，所以未来只有多头方赚钱时，空头方所需要履行的义务，而没有未来获得现金流的权利。所以期权的空头方是没有信用风险的。
第二个问题，我们研究的是city bank和Capital Bank 之间的敞口，最后一句话是Capital Bank 从Sunny 买了一个贷款，这是他们两之间的敞口关系，和city bank没有联系，所以这个选项不选
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周琪说了，即使是city bank 也不选，为啥
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同学你好，老师的意思应该是这样的，对于贷款（Loans）来说，其实就是借款，把钱借出去的时候，敞口是上升的，但是随着时间的推移，可能会有提前偿付，所以贷款的风险敞口是随着时间的推移逐渐下降的，就像下面的红色图形那样
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