Phyllis2020-12-21 19:06:59
Phyllis是否在莫顿模型计算PD时，用rf是risk neutral PD, 用asset return 是Physical PD, 用market interest rate是realized PD, 这是分为三种情况。还是说，后两种其实是一样的 或者第三个和第一个是一样的？
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Cindy2020-12-22 14:57:28
Cindy同学你好，当计算实际的违约概率时，求解d_2中的r为资产收益率；
当计算风险中性的违约概率时，求解d_2中的r为无风险收益率。
只有这两种情况，你说的第一个和第三个应该是一样的意思
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老师您的意思是用rf算出的风险中性PD和用market interest rate算出的realized PD是一样的？是这样吗？(感觉rf和市场利率是不一样的呀)
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同学你好，这两个当然是不一样的了，不过在题目当中，要是不明确说的话，一般就默认二者是一样的了，
算PD的话，只有两种情况，要么用无风险利率，要么就用资产的收益率，所以如果真的提到了市场利率，它应该对应的是无风险利率
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