王同学2020-11-18 13:23:19
王同学请问无风险利率和PD有什么关系
回答（1）
Cindy2020-11-18 14:35:47
Cindy同学你好，d2的计算方式有两种：
当计算实际的违约概率时，求解d2中的r为资产收益率；
当计算风险中性的违约概率时，求解d2中的r为无风险收益率。
当计算实际的违约概率时，无风险利率的改变，不影响d2的计算
当计算风险中性的违约概率时，无风险利率的改变，会影响d2的计算
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所以计算风险中性概率，无风险利率上升违约概率是上升吗
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同学你好，我们可以看一下d2计算的表达式，r是在分母上的，r上升的时候，分母是下降的，整体的结果是增加的，也就是说d2是增加的，那么-d2就是下降的，所以N(-d2)就是下降的，N(-d2)就是违约概率，违约概率下降
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