Phyllis2020-11-02 04:01:10
Phyllis请问老师第62题，有三个问题想分别询问一下。1. 就是short put option呀。那么价格下降是亏钱的呀 不应该是敞口上升吗？ ； 2.其次，为什么当确定是错路风险时候CVA就变大了就是大于1了呢，这个CVA的公式里没有提到相关性rho的呀（EL的计算不考虑相关性呀）； 3。请问单边CVA的公式，EE*PD*LR,这三个值是否都是对手方的数值？还是像双边BCVA中一样 LR和PD是对手方的数据，再减去我方的LR和PD的数据相乘的形式呢 麻烦老师啦
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Crystal2020-11-02 09:51:23
Crystal1.标的资产价格下降，long put赚钱，敞口变大。short put方更容易违约。所以违约概率上升，敞口上升，所以是错路风险。
2.EL是不考虑相关系数的，但是这个相关系数说的是EL1和EL2之间的相关系数，而不是EL中敞口和与违约概率之间的相关性。
3.ee是我的敞口，就是我应该能拿到的钱，但是可能会拿不到。pd是我对手方的违约概率，因为他违约我才有可能拿不到我应该能拿到的钱。
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1. 这里题干：exposure faced by Sam with respect to the short option position. 这里Sam是卖空头寸不是吗？
3.请问LR是否也是对手方的损失率？
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1.这句话翻译一下应该是sam面临空头期权头寸的风险敞口，是sam的风险敞口，是对方不履行合约sam可能会有的损失。
2.LR是我的损失率呀，我会损失我的风险敞口的百分比。
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