Phyllis回答（1）
Cindy2020-10-27 13:18:20
Cindy同学你好，这道题考查的是单因素模型，一个信用头寸与市场因子（市场因子是market factor）之间的相关性是0.5，也就是说beta值0.5，我们要算的是99%的置信水平下对应的市场因子是多少，既然是99%的置信水平，对应的违约概率就是1%，对应的正态分布的分为点就是-2.33，所以根据单因素模型的表达式，我们直接带入数据就可以算出市场因子m(realized market value)了，如下
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多谢老师！明白了~ 还想请教一下，关于k 违约临界点的置信水平，这个k的数额在代数的时候永远都代入负号计算吗？（因为是损失端所以一直都是“-”吗？）
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同学你好，因为左边尾巴我们看成是违约对应的情况，所以一般带入的时候是看左边尾巴上的分位点，也就是负值了
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