Cindy2020-10-27 11:16:00

同学你好，这个点的确是上课的时候没有讲过，比较难了
这里的implied correlation指的是证券化产品各个层级之间的correlation，如果我们根据每个层级的市场价格倒推相关系数的话，推出来的这个相关系数就是隐含相关性，
当然了，这整个的过程都是借助模型来实现的，在这个过程中，我们假定每个层级之间两两之间的相关系数是恒定的
在模型使用过程中，还有一个重要的输入参数，就是违约概率，违约概率的估计是基于风险中性的前提条件的。我们可以通过观察上市场CDS产品的spread，来倒推风险中性下的违约概率，
接着将这个违约概率，以及市场上观察到的每个层级的市场价值，代入到模型中，倒推相关系数，最后得到的，就是隐含相关系数
综合下来，只有C选项是对的了，其他的都是错的，每个选项错误的原因在前面也有所提及，就不重复啦(#^.^#)