Phyllis2020-10-22 21:15:14
Phyllis请问老师，the multiplication factors m(c) and m(s) will be set by individual supervisory authorities but subject to an absolute minimum of three (3). 百题也有这道题，周老师当时讲说C是有问题的只是没有D错的那么明显离谱。但是刚刚看到其他人的问题都在说C,但是其他答疑老师说Mc就是普通VaR的惩罚因子是监管机构给的，要不然回测就没意义了。但是之前学的 我记忆的都是Mc是巴塞尔给的，和监管机构没有关系。而压力VaR才是监管机构给的惩罚因子。请问Mc到底是如何的？难道和Ms是一样的吗？谢谢
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Jenny2020-10-23 18:31:33
Jenny同学你好，因为backtest是监管者做的（如果是银行自己做，那么回测就没有意义了，比如银行可以篡改不利的数据结果等），换句话来说Mc是基于监管者做的backtest的结果决定。
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所以老师您的意思就是，Ms和Mc都是regulatory authorities(每个国家的监管层自己决定的)，和Basel以及每个银行自己没关系。Ms和Mc都有一样的来源，是否可以以上这样记忆呢?
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恩恩，可以的。巴塞尔不算监管层，跟银行不能说一点都没关系，只是不由银行决定，但是具体因子是多少还是根据银行的回测结果
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