Cindy2020-10-21 18:37:09

同学你好，A选项，Correlation with other investments will be artificially lowered, giving the appearance of low systematic risk.流动性差的资产与其他资产相关性比较低，表现出比较低的系统性风险，这是正确的，绝大部分情况下，非流动性资产的价格是一个自相关过程，即当前价格是过去价格的迭代回归函数。这是因为大部分的非流动性资产价格都是通过评估得到的，而评估师在做评估时，总是参考一些可以获取的信息，比如最近的可比资产价格、历史上的价格，等等。这使得很多非流动性资产的价格具有自相关性。自相关性强了，那和别人的相关性自然就弱了。对应到指标上就是rho,beta变低。
B选项，不频繁的交易减少了按市值计价所带来的平滑效应，给人高波动率的印象。这个说反了，交易不频繁，数据获取的少，这个价格曲线应该是更平滑，波动率应该是更低的
C选项，前面已经解释过了，应该是正的自相关，低波动率的
D选项，因为流动性差的资产波动率偏低，就是夏普比率的分母偏低，所以整体夏普比率是偏高的
对于这些内容，正课老师应该是有讲过的，如果同学有些忘记的话，可以回忆一下正课的内容哦