FloraFang2020-10-18 22:06:32
FloraFang老师，麻烦讲解下这一题的A为什么对，Vasicek的short team rate不是σdw吗，为啥说rise to downward-sloping，drift项是κ(θ-r)dt，怎么理解time dependent drift呢？
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Crystal2020-10-22 11:41:13
Crystal不是的，短期利率的变动（波动）是dr，σdw只是构成短期利率变动的其中一个因素，还有一个是drift趋势项，所以我们给σdw中的σ表示的是basis point volatility，而不是shocks to the short term rate。
因为Vasicek是均值复归的，所以最终的利率都会回归到一个水平，所以说短期利率的波动率是递减的。但是basis point volatility确实是一个常数。这一点要区分清楚。
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前半句明白了，谢谢老师，那后半句time dependent drift 指的就是k(θ-r)dt的这个dt吗？还是mean reverion的这个k(θ-r)是time dependent呢？
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time dependent drift表示的是整体的趋势相，就是k（theta-r）dt整体。k（theta-r）表示趋势项是一个变动的数值，因为他要调整趋势达到均值复归的水平。
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