Lee2020-10-12 21:00:56
Lee老师，我认为A不全面只考虑了moody的算法，C该是正确的啊，因为一般都是用股票价值和波动率衡量公司价值啊，distance to default就是当公司价值低于了债务价值造成违约的概率，我这样理解正确吗？
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Cindy2020-10-14 11:08:28
Cindy同学你好，C选项说的是Probability of stock price falling below a threshold。股价低于一个阈值的概率，在kmv模型里面，没有这个说法的，我们只学过一种kmv模型，穆迪KMV模型（Moody’s KMV model）研究实际企业价值和债务面值之间的距离，也就是V-K，当他们距离越近时，越可能违约；距离越远，越不容易违约。
但是对于企业之间仅仅比较V-K是无法体现信用情况的，因为不同企业的规模不同，我们可以将V-K进行标准化，也就是去规模化处理，得到DD=(V-K)/σ_V 。对应的就是A选项了
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