willing2020-10-11 13:12:08
willing请问老师basis point volatility 是什么，怎么理解，谢谢。
回答（1）
Crystal2020-10-12 14:02:42
Crystal你可以这么理解，他首先是一个波动率，但是如果直接叫他波动率，那么其实是说不清楚是短期利率r的波动率，还是公式中的sigma，所以给公式中的sigma去了一个名字叫做basis point volatility。
短期利率r的波动率由两部分构成的，一个部分是drift，一部分就是basis point volatility。所以说如果想要说对应模型短期利率的波动率的变化是什么样子的是很难说的，但是有几个模型是均值复归的，那么可以确定的是短期利率的波动率是逐渐变小的。
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