李同学2020-10-10 22:28:56
李同学老师好，可以补充一下model 1, model2, Ho-lee, Vasicek, Model3, CIR, lognormal, Salmon, Black-Kxxx这几个模型下，short-term rate volatility(yield volatility)的假设吗？哪些是假设constant的，哪些是假设decreasing的。谢谢
回答（1）
Crystal2020-10-12 14:04:17
Crystal短期利率r的波动率与公式中的sigma，说的不是一回事，公式中的sigma叫做basis point volatility。
短期利率r的波动率由两部分构成的，一个部分是drift，一部分就是basis point volatility。所以说如果想要说对应模型短期利率的波动率的变化是什么样子的是很难说的，但是有几个模型是均值复归的，那么可以确定的是短期利率的波动率是逐渐变小的。
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