追问

不好意思老师，我没认真看好题，谢谢哈。

追问

不对呀老师。我又想了一遍。BSM的假设就是price是lognormal的，那么这两个应该是一样的呀。应该是重合的一条横线吧？？

追答

最后的问题你看一下哈，bsm他其实是一个定语，修饰的是implied volatility，就是说这个bsm是为了告诉你隐含波动率是怎么来的。

追问

对的呀，所以您看由BSM而来的implied volatility是一条横线而不应该有肥瘦尾呀，老师您看这道题是不是问得有些问题呢

追答

不是呀，隐含波动率是咋来的，不是根据市场上的期权报价，然后将报价带入到bsm公式中反推波动率么。

追答

你说的和题干想表达的是两个意思。

追问

不是的，提及BSM的波动率，应该就是一条横线的。因为是constant的。但是这里题干依旧问BSM,所以私以为是出错了题。

追答

不是的，你说的不对，你跳出你的思路，仔细看一下这个题目最后的问题，和你说的是两回事。 前面我和你解释过了，他这里面提到bsm只是一个定语，修饰的是隐含波动率，他只是告诉你隐含波动率是咋来的，跟你说的不是一回事。 如果说波动率是一个常数的话，那么说的是你现在在用bsm计算期权的价格，而不是反推隐含波动率。

追问

好的，是的啊，多谢Ｃｒｙｓｔａｌ老师！

追答

不客气的。