于同学2018-03-15 22:14:35
于同学这道题如果从若是最严重出发计算累积概率，那么在BBB时正好在5%的水平，这个如何理解呢？为什么不向上选择A评级呢？另外，这道题是不是也可以根据评级概率和bond value来计算预期损失呢？
回答（1）
金程教育吴老师2018-03-21 20:38:31
金程教育吴老师学员你好。
答案说了计算credit Var有两种方法。
常见的是 the unexpected loss at the 95th percentile minus the expected loss（你学的是这一种方法，但这道题没给出违约概率、现金流情况等计算EL和UL的东西，此法不通）
另外一种是 the expected future value at the 95% loss percentile minus the current value（这种不常见）
之所以选择BBB101，是credit VAR变大，是基于谨慎性原则。
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