Cindy2020-09-21 17:13:29

同学你好，这个还是要看我们研究的对象，你举得那个例子，是卖出方没有敞口，买入方有敞口，如果换一个情景的话，可能就变了，

以障碍期权为例，假设买入一个障碍价格为120（美元）的向上敲出的看涨期权，同时买入一个障碍价格为110（美元）的向下敲入看跌期权。两个期权的执行价格都为100（美元）。当标的资产价格位于100至120（美元）之间时，买入的障碍价格为120（美元）的向上敲出的看涨期权会面临信用风险；当标的资产价格位于100（美元）以下时，买入的障碍价格为110（美元）的向下敲入看跌期权会面临信用风险。

所以，当我们研究的对象不同时，EPE和ENE，就是不一样的，至于总结的话，这个产品是无穷无尽的，怎么总结……
不要担心，一般情况下，计算BCVA，题目会告诉我们敞口的，带入公式计算就可以啦