阮同学2020-09-20 20:37:47
阮同学这是操作风险百题的30题，操作风险老师不让我问，我猜题目应该是信用风险这一块儿 具体看如下图 操作风险百题30题因为图片数量限制上传不了， 麻烦老师自己找一下操作风险百题的30题
回答（1）
Jenny2020-09-23 18:21:54
Jenny同学你好，这句话说到，当对冲比率达到4的时候是近似doubled，也就是说原来的对冲比率是2，翻了一倍才是4. 所以说，由增加到4，交易者需要出售近两倍于mezz价值的保护。
因为当时大家对correlation的认识还不够多，所以为了防止潜在的correlation risk（一起default， correlation升高），可以采用重复对冲，也就是在原来策略的基础上，对于那些容易违约的资产再买入保护（仅有保护，不对冲），从而减小相关系数风险带来的违约损失。所以它说这个套利策略并不是像之前那个策略那样（卖出CDX.NA.IG 股权层级的保险，同时买入中间层级的保险）只考虑这两步这么简单，它还需要考虑更多的因素，比如潜在相关系数并不是恒定的等等。
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