Phyllis2020-09-17 17:08:35
Phyllis请问老师这道题， Its only debt is a zero-coupon bond with face value of $80 million that matures in five years. The risk-free rate is 4%. 这里也没有说是国债，为何默认bond贴现就是无风险投资了呢？难道所有zero coupon bond都是政府债都是无风险的吗？其次，就算一个零息债券默认是无风险的，为何一定需要贴现到期初才可以和put一起计算？
查看试题回答（1）
Cindy2020-09-17 17:39:16
Cindy同学你好，这里我们假定债券是无风险债券，所以就用无风险利率对它折现，如果考虑其他类型的债券，就要考虑更多额外的因素，太复杂了呀。
至于为什么要折现到期初，因为我们现在是站在0时刻思考问题呀，put的价值也是当前0时刻的价值，所以未来的现金都是折现回0时刻的呀
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片