Cindy2020-09-17 17:52:40

同学你好，第一个问题，equity cash flow拿的是剩余现金流，当senior,junior都付完了，O/C账户也存完了，之后剩下的就是equity的，也就是excess spread-overcollater，
第二个问题：第一年的oc account：资产端的利息是7.65，senior的利息是85*5.05%=4.675，junior的利息是10*10%=1,7.65-4.675-1=1.975，这是excess spread-，其中1.75给到O/C账户，那么还剩下0.225，给到equity,与此同时，回收了40%，总共的本金是1m，回收40%的话，就是40000，回收的部分也进入O/C账户，所以O/C账户在第一年末的总资金就是57500，其他年份以此类推
第五年的19.5414，等于上一年O/C账户的资金，18.6109乘上1年的无风险收益率，18.6109*（1+4%）=19.5414