Cindy2020-09-16 15:56:58

同学你好，
这位投资者的自有出资是100，所以equity就是100
对应的，他一共参与了3笔交易，第一个，远期合约交易，价值是150，
第二个，看涨期权交易，这里，call option的价值和标的资产不是1比1变化的，而是按照1比delta变化的，这里标的资产价值是100点，期权的delta是0.5，所以实际上期权的价值应该是50，所以我们计入的是50.而不是100
第三个，CDS交易，价值是200
最后，由于涉及到衍生产品，还交了50的保证金，不过这个保证金不是借来的，而是原先就有100现金里面，分出来的50的保证金，那么原先100的现金就还剩下50的现金，
所以总的资产规模是150（远期）+50（看涨期权）+200（CDS）+50（保证金）+50（现金）
杠杆就是资产除以所有者权益=500/100=5