刘同学2020-09-08 13:07:54
刘同学信用风险百题第50，老师我认为这道题目有争议，因为题目说没有settlement risk，对于买入大额存单来说，本金应该是没有风险的，敞口只是最后一期银行应该付给我的利息。这样的话由于题目信息不全就没法比较到底是远期货币互换的敞口大还是存单的敞口大
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Cindy2020-09-09 15:46:39
Cindy同学你好，大额存单最后一期的时候，有本金兑付的，如果对手方不给我方本金的话，那我们的损失就是很大的
而对于B选项，涉及到两个币种，题目说没有结算风险，也就是说我方将货币支付出去的时候，对手方也是将货币支付给我方的，这个交易模式的风险和前面的比起来风险会小一些。
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老师您的意思是大额存单最后一期兑付本金如果违约了的话不算做settlement risk？
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同学你好，其实frm体系里讲的settlement risk，更多的侧重于交易双方之间，比如A和B进行互换交易，A要给B支付利息，B也要给A支付利息，如果A已经给B付款了，但是B还没有给A的话，那么A就面临着B带来的settlement risk，所以settlement risk应用最多的场景就是互换合约，
这道题也是的，题干说了没有settlement risk，其实就是为B选项服务的，没有settlement risk，就意味着交易双方是正常交付利息的，风险就小很多了，至于大额存单的那个，如果本金兑付失败的话，我们蒙受的损失就是非常大的，并且这不叫settlement risk，这叫default risk啦
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