姐同学2018-03-11 19:56:02
姐同学老师，我还是不太明白为什么marginal PD是指在前一年不违约下一年违约同时发生的联合概论?
回答（1）
Michael2018-03-16 11:23:58
Michael一方面，两个累计概率相减是边际概率；
另一方面，从定义上理解，2年期的累计违约概率减去1年期的累计违约概率，就是第二年新增的违约概率，就是第一年没有违约但是第二年新增的违约概率，这就是第一年不违约第二年违约的联合概率。
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