甜同学2020-08-30 15:02:50
甜同学老师您好，关于这道题有如下疑问：1. collateral haircut可以是用来抵御market risk吗？随着时间流逝，collateral的价值随着市场情况变化而降低，那么我原先多收的collateral在一定意义上降低了我的风险？ 2. interest rate risk是不是侧重表示investment价值随利率变化给我带来的不利影响？
回答（1）
Cindy2020-08-31 16:47:45
Cindy同学你好，
1. collateral haircut可以用来抵御market risk的，随着时间流逝，collateral的价值随着市场情况变化而降低，那么我原先多收的collateral在一定意义上降低了市场风险，可以的
2. interest rate risk侧重表示随利率变化引起的抵押品的价值变化，这个和haircut没有什么必然的联系
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我觉得haircut在一定程度上也是可以抵御interest rate risk的，举个例子：假设现在我向你借100，我向你递交的collateral价值为120，当interest rate上升时，collateral价值下降，假设降到110，此时因为有haircut存在，所以这个collateral还是能够保护你；现在再看另一种没有haircut的情况，我向你借100，递交的collateral价值也为100，当interest rate上升导致collateral价值降为90，此时这个collateral就不能够有效地保护你了。我哪里想的不对了？
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同学你好，第一，interest 发生变化，collateral的价值不一定受到影响发生变化
第二，interest发生变化，collateral的价值真的发生变化的话，这个是隶属于市场风险的，并且市场风险的含义更加广泛，所以对应到市场风险上就可以啦
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