刘同学2020-08-29 10:50:05
刘同学关于相对价值策略中long swap，short treasuries，我想问下当利率上升的时候要怎么理解long swap的Duration是正的，利率上升long swap亏钱，我怎么觉得应该是D是负的
回答（1）
Cindy2020-08-31 15:35:37
Cindy同学你好，long swap就等价了long 了一个fixed bond,与此同时，short 了一个flaoting bond,所以互换的久期就等于fixed bond 的久期减去flaoting bond 的久期，一般floating bond的久期是近似为0 ，所以互换的久期就取决于fixed bond的久期，因为这个bond是long方，所以久期为正，因此long swap的Duration是正的
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