过同学2020-08-25 21:42:28
过同学老师能不能解释一下A选项，因为equity price和volatilities是负相关 dominates了第一种情况的正相关（K/S为x轴的那个情况），我觉得答案里把A改成increases in volatility正好和D相反了？答案把B选项改成了和D一致的意思。所以不明白答案的有点前后矛盾？所以请问怎么理解这道题的考点？
回答（1）
Crystal2020-08-26 15:47:36
Crystal这个题目你在波动率微笑的角度进行理解，在equity的波动率微笑中，他是一条向下的线，横坐标是K，那么在这个图中，左边隐含波动率比较高的地方其实是两个期权的状态，一个是in the money call 一个是out of the money put，那么不管是什么option，在标的资产价格上涨的时候，call都是会变成in the money，put 都是会变成out of the money，所以这里的价格和隐含波动率之间应该是正向关系，即价格越高，波动率越大。
答案解析就别看了，他是前后矛盾的
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