过同学2020-08-25 16:45:25
过同学老师，关于 "1）Vasicek model implies decreasing volatility and 2） non-parrallel shifts from changes in short-term rates"? 问题就是1）我从公式上看 volatility是一个常数(是不是指的short term volatility)，不明白为什么是下降到volatility？但是，对于mode1， volatility是先上升后下降（notes p164）2）non-parrallel shifts 怎么理解，相比model 1（model1是parallel shift）？谢谢~
回答（1）
Crystal2020-08-26 15:23:23
Crystal1.Vasicek是均值复归模型，所以说他越变动越应该趋向于长期均值水平，那么短期利率的波动率就小了，你说的那个volatility他只是的是利率变动的其中一个因素就是波动率（除了波动项还有趋势项），所以应该是理解上的偏差。
2.不是平行移动指的是每一次变动的数值都是不一样的，这个变动的数值是分为两个部分的，一个是趋势项一个是波动项。
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