天同学2020-08-19 00:04:43
天同学第一句 EE没有考虑展期 怎么理解 能举个例子吗
回答（1）
Cindy2020-08-19 15:38:48
Cindy同学你好，EE没有考虑展期，通常出现在roll over risk上，
比如A和B进行一笔交易，B向A借了100，那么A的敞口就会上升到100，如果到期后B又借了一笔新债去偿还旧债的话，那么敞口就会下降至0，但是实际上从风险的角度看，风险并没有下降，因为我们是通过滚动融资的方式去换钱，并不是自己出资的，而EE就不会反应出来roll over的情况，所以就引入了后面的effective EE了
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B借新债还A的话，A的敞口不是没有了吗？
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同学你好，咱们这样想呀，A借B100元，B还了之后，A的敞口确实是降到0了，
接着A继续借给B100元，此时A的敞口就又上去了，然后到期了，B还了A100元，此时，A的敞口又降到0了，
如此循环往复，你会发现，A的敞口始终是先上升，后下降，先上升后下降的状态，
但是实际上从风险的角度，这个B一直是在滚动融资的，风险并没有下降，而EE是没有考虑到这一点的，所以巴塞尔委员会规定，敞口不下降，就变成了后面的effective EE了
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