张同学2020-08-17 15:20:35
张同学第5题和第6题，没明白，总是推断相反的结论，Belta和风险溢价，风险溢价和预期收益率，还有预期价格，之间的关系能再讲讲么。
回答（1）
Cindy2020-08-17 17:16:36
Cindy同学你好，基础的结论是这样子的：beta越小，就代表一个资产的风险越小，对应的，这个资产的价格就会比较高，价格高的话，它的预期收益率就会比较低了
根据CAPM模型也可以理解的，Rp=Rf+beta*(Rm-Rf) ，当市场处于bad times的时候，Rm-Rf是很小的，如果在这种情况下，Rp还能往上涨，那就意味着这个资产的beta值是很小的，才有可能实现Rp往上涨
这样一来，如果现在我们脱离了bad time，市场回归正常，Rm-Rf在往上涨，由于资产的beta值是比较小的，那么这个收益也不会往上涨太多的，Rp就会比较小了
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