Cindy2020-08-17 16:51:34

同学你好，看来咱们的英文水平得提高提高了呀(#^.^#)
这道题的题干传达的意思就是这样子的，在3个月，签订了一笔合约，对应的即期价格是20.3，期限是9个月，那么远期价格就是Forward price = Spot*exp(r*t) = 20.3*exp(0.04*0.75) = EUR 20.9182million
现在，3个月以后，站在当前时刻，我们再来看这份远期合约的价值，只要将未来的折现回来就可以了，由于已经过了3个月，因此在折现的时候只要折现6个月就行了，所以是20.9182/exp(0.04*0.5) = EUR 20.5040 million.  
与此同时，当前的即期价格是23.5，折现回来的合约价值是20.5040 million.  那么对应的敞口就是s-ke^-rt=23.5 – 20.5040 = EUR 2.996 million.