nikkie2020-08-15 15:07:05
nikkie老师 习题集104题 能解释一下吗？
回答（1）
Crystal2020-08-17 14:44:10
Crystal划线的句子表示的意思是模型中的basis point volatility是以一种增长率下降的方式增长，而在模型四中的basis point volatility他是以一种线性递增的形式。
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不太能理解CIR模型的annual basis point volatility （ABPV）increase at a decreasing rate，ABPV里的波动率是固定的，R是利率，可能增，可能降，为什么说是increase呢？我能理解decreasing rate，是因为复归，所以波动越来越小了。
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你这句话说的是不对的，abpv不是𝜎，而是𝜎√𝑟,所以你说他是不变的是不对的。
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