请问这道题对于分子项来说，求的是Erp-Erb，题里给的条件是With respect to the portfolio, its average excess return is 3.29% ,With respect to the benchmark, its average excess return is 0.98%，那么可不可以写成，Erp-Erb=(Erp-rf)-（Erb-rf)=3.29%-0.98%=2.31%呢？

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垂同学2020-08-07 19:43:01

请问这道题对于分子项来说，求的是Erp-Erb，题里给的条件是With respect to the portfolio, its average excess return is 3.29% ,With respect to the benchmark, its average excess return is 0.98%，那么可不可以写成，Erp-Erb=(Erp-rf)-（Erb-rf)=3.29%-0.98%=2.31%呢？

Alpha (and the Low- Risk Anomaly) 查看试题

回答（1）

Cindy2020-08-10 10:49:52

同学你好，可以的，rp-rb=(rp-rf)-(rb-rf)=3.29%-0.98%=2.31%

评论（0）
追问（4）

追问

但是这里给的分子直接用的就是回归的截距，两个数不相等啊

追答

同学你好，是的呀，IR = alpha/SER ，alpha对应的就是回归方程的截距项，这个alpha和Rp-Rb并不是严格意义上相等的。 Rp-Rb指的是超额收益，如果每个月我们统计一次数据的话，那么一年下来，我们就可以统计到12个超额收益的数据，我们将这12个超额收益取平均，得到的就是alpha数值，这个数值对应的也就是回归方程的截距项，所以我们直接用这一项带入就好了呀

追问

明白了感谢~

追答

不用客气，加油加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ