陈同学2018-03-01 11:09:38
陈同学想问一下在Quanto Option中，Nikkei指数和日元 相关性为正，当两者同时上升时，日元上升的话，那这个call option对于option买方应该是in the money的，那为什么日元上升不行权呢，不是会有S-K的payoff吗？谢谢
回答（1）
Wendy2018-03-05 10:35:11
Wendy同学你好。这里一个东西你这边搞混了。在这个例子中，粗略的说，这个Quanto Option其实是一个外汇option，标的资产是汇率。而日经指数到底涨还是跌和这个外汇其实是没啥关系的。
在这个例子中，股市和外汇汇率相关性大于1.相当于说，你投资了股市，在股市中赚了钱。需要把日元换成美元。这时，日元升值（假如说是1美元等于50日元），而你又签了Quanto Option合约（合约约定以固定的汇率进行日元和美元的兑换，假如说是1美元等于100日元）。这个时候你肯定不会行权，因为你去市场上用日元兑换美元是更合算的。行权不行权说的是这个汇率期权。
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