段同学2020-07-22 12:23:25
段同学Limitation中的第二个点不明白什么意思（downside risk与moment risk）
回答（1）
Cindy2020-07-22 14:37:46
Cindy同学你好，这里的内容比较细致，在FRM体系里面，这个公式来源于Grinold教授的《active portfolio managent》，这里的limitation我们也是只需要了解一下就可以了。
因为IR=IC*BR^0.5,是基于mean-variance framework推出来的，在mean-variance framework里，是没有像VaR这种专门刻画损失的风险的（downside risk），也没有像偏度，峰度这种更高阶矩的指标的（moment risk），因为这个limitation就呈现出来了，这个结论我们了解一下就可以了，如果对于这个公式感兴趣，可以研读一下Grinold的书哦
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