张同学2020-07-19 16:48:01
张同学marginal PD和无记忆的条件违约概率是什么区别～～
回答（1）
Cindy2020-07-20 17:03:55
Cindy同学你好，边际违约概率是指给定年份的违约概率，前一期不违约而后一期违约的概率。
计算方式是两期之间的累积违约概率的差额。
第1年边际违约概率：MPD1=C1
第2年边际违约概率，即表示第1年不违约且第2年违约同时发生的概率：MPD2=C2-C1
第3年边际违约概率，即表示第2年不违约且第3年违约同时发生的概率：MPD3=C3-C2
无记忆性是指计算每一段时间的违约情况和之前时间段的违约情况无关。
假设整体的时间段包括0至t和t至t+τ两个时间段，在已知0至t 不违约的条件下，用指数分布研究t至t+τ时间段的违约概率时，这时指数分布会体现无记忆性。即相当于计算0至τ时间段的违约概率。
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那无记忆性，每段时间的违约率，这个是不是就是forward PD啊？
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同学你好，不是的呀，这是两个概念哦，
(1) 单年的违约概率（Forward Probability）
单年的违约概率是指不考虑前后期的前提下，只考虑单年的违约概率。
计算方式是用单年违约数除以此年期初存活数。
（2）无记忆性指的是在指数分布计算违约概率的时候，如果求得是前期不违约的前提下，后一期的违约概率，这个后一期的违约，和前一期的违约情况是没有关系的，
无记忆性是指数分布里面的概念，而Forward Probability不强调是什么分布，有数据就可以算啦
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