Phyllis2020-07-15 23:06:22
Phyllis请问老师，关于net interest margin的敏感性不对称性：tend to lag behind interest rate on money market borrowing,是说借入方的敏感性反应滞后吗？（听视频老师好像是说asset 方之后于liability方？请问是borrowing 方滞后这样子吗）。但是如图这道题，liability方的权重是小的，所以没有很明白净息差的敏感性不对称指的是什么？虚心求教~谢谢老师；D
回答（1）
Cindy2020-07-16 18:18:00
Cindy同学你好，老师快进倍速听了一下你所附上的这个视频，并没有听到到授课老师说的敏感性不对称，可以麻烦同学标注一下，是在视频几小时几分钟的位置听到的这个结论吗？
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
哦是这样的Cindy老师，在讲净息差（net interest margin）的时候，讲到有一个特点是：tend to lag behind interest rate on money market borrowing。 有些不理解为何borrowing会lag, (是否asset side和liability side有何分别？)，另一方面也不太确定borrowing方是指asset这样吗？ (˶◕‿◕˶✿)
- 追答
-
同学你好，
金融机构在处理利率风险时，一个重要的目标就是无论利率如何变动，金融机构的管理者都希望获得稳定的利润，达到预期的盈利水平。为了实现这一目标，管理层必须将注意力集中在机构资产和负债组合中对利率变动最敏感的部分。通常这包括资产负债表中资产方面的贷款和负债方面的借款。为了在不利的利率变动中保护利润，管理层寻求固定金融机构的净息差，即net interest margin, 也就是NIM越稳定越好
视频老师这里是拿loan和money market borrowing举例的，loan可以为银行赚取贷款利息，属于银行的资产。而money market borrowing可以为银行融来资金，但是也需要付出相应的融资成本，属于银行的负债。当利率敏感性资产等于利率敏感性负债的时候，利率敏感性缺口就为0了。此时，不管利率怎么变动，资产和负债的变化程度相同，二者相互抵消。
但实际上，零缺口并不能消除所有的利率风险，因为在现实世界中，资产和负债的利率并不完全相关。例如，贷款利率往往落后于许多货币市场贷款的利率。
在经济扩张期间，融资成本先上升了，贷款收入后上升，这样一来，利息收入的增长往往比利息支出的增长更慢，
而在经济衰退期间，就反过来，融资成本先下降，后面贷款收入再下降，这样一来，利息支出的下降往往比利息收入的下降更快。
这是视频老师给大家举的例子，主要的侧重点在于像大家解释，当利率发生变动的时候，资产和负债对利率的敏感程度并不是同步的，因此，二者之间呈现了不对称性。所以利率缺口依然存在，管理层还是要重视利率风险的管理。因此在后续的文章中，就具体提到了关于利率管理的两个策略呀(#^.^#)
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片