任同学2020-06-13 23:07:34
任同学习题287:老师好，这道题里的tranche spread是什么，correlation上升，senior tranche的value下降，Junior的上升，所以我认为correlation下降的话，senior的value是上升的，而Junior应该是下降的。这里为什么spread是相反的呢
回答（1）
Cindy2020-06-15 11:16:23
Cindy同学你好，tranche spread指的是每个层级的保费，correlation上升，意味着大家的相关性上升，要么大家一起都违约，此时每个层级之间没有什么区别，要么大家都不违约，此时senior和junior的表现情况是不一样的
correlation上升，senior tranche变得更加危险，senior tranche的value下降，对应的senior tranche的保费上升；
而Junior tranche跟senior tranche则反过来，Junior tranche变得更加安全，Junior tranche的value上升，对应的Junior tranche的保费下降
所以，保费和各个层级的价值之间的变化关系其实是反着的呀
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片