任同学2020-06-09 23:38:44
任同学习题221:老师好，这个题为什么IV不对呢？exposure下降pd上升不就是right way risk吗？还有co movement是什么意思？
回答（1）
Cindy2020-06-10 16:41:28
Cindy同学你好，这句话的说法不够严谨，exposure下降pd上升是有可能带来right way risk，但是不是一定就会带来right way risk的，
right way risk的准确定义应该是PD和Exposure的联合变动使得最终的交易对手风险下降（也就是CVA下降），这样才叫做right way risk
co movement指的就是PD和exposure之间的联动关系（比如，PD上升，exposure下降；或者PD和exposure都下降等等，这些都叫做co movement）
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