张同学2020-06-04 14:49:09
张同学既然ss=GC-SC，为什么这里计算SS时是用$金额成本除以DV01得到？
回答（1）
Cindy2020-06-04 16:51:42
Cindy同学你好，在这道例题里面，假设不考虑折扣率，现在这只债券的市场价格是101.9美元，则流动性收益率每发生1个基点的变动，价格变动7.7美分：101.9/100×0.076=0.077美元。
如果我们把债券价格的波动转换为由于市场流动性发生变动造成的，那么流动性溢价的变动幅度有多大？
假设债券的DV01是0.085，也就是说收益率每变动1个基点，债券价格会变动0.085美元，现在0.077是债券价格变动，根据公式∆p=-DD×1bp×s,
0.077= -0.085×s，解出流动性价差大约是0.9个基点，0.9个基点就是融资优势，也是特殊价差。
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