任同学2020-05-30 13:44:03
任同学习题57:老师好，这道题不太明白为什么3/5 x 825
回答（1）
Cindy2020-06-01 14:20:19
Cindy同学你好，这里违约概率是3%,如果是计算95%的VaR值的话，对应的累计到5%的面积，损失值是0，所以95%的置信水平下，VaR值是0，
ES，衡量的是超过VaR的损失数据取平均，超过VaR值的是尾巴上5%的面积
这里，在尾巴上5%的面积中，有3%的面积，对应的损失是825，还有2%的面积，对应的损失是0，所以，加权平均一下就是（3%*825+2%*0）/5%=495了
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