Cindy2020-05-18 10:39:29

同学你好，in-the-money原本就是一个赚钱的状态，如果说现在敞口变大的话，确实是更加危险的，算是量上的变化
而long out-of-money put option，原本是一个不赚钱的状态，如果说现在敞口变大的话，那就是从不赚钱变化到赚钱，这算是质变了，这种变化过程是更加剧烈的，所以的long out-of-money put option的wrong way risk 比较大
另外，EPE更多是以定性的方式考察的，期望正敞口（Expected Positive Exposure，EPE）是整个期间的期望敞口取均值，期望正敞口代表了期望敞口（EE）的加权平均值，如果要用定量的方式表达，比如你举得这个例子，EPE=6%,就代表整个期间的期望敞口的均值是6%,但这种情况很少见，我们基本上不需要考虑定量哦
就像波动率的表示一样，名义本金是100，波动率是3%，我们既可以说百分比的波动率是3%，也可以说金额形式的波动率是3块钱，二者可以表达一样的意思，这里的EPE也是一样的道理(#^.^#)