桑同学2020-05-17 15:58:59
桑同学C和D的翻译，老师好像翻译的都一样、都是条件概率，理解不了C为什么是MPD?MPD不是两年累计违约概率减去第一年违约概率?可是题中说第一年不违约，第二年违约呀。请老师解答谢谢
回答（1）
Cindy2020-05-18 11:32:49
Cindy同学你好，C选项对应的是联合违约概率（joint PD）的概念，求的是第一年不违约，同时第二年违约的概率，计算方式是两期之间的累积违约概率的差额。第1年边际违约概率：MPD1=C1
第2年边际违约概率，即表示第1年不违约且第2年违约同时发生的概率：MPD2=C2-C1
而D选项对应的是条件违约概率(conditional PD)，指的是第一年不违约的前提条件下，第二年违约的概率。计算方式是指数分布，公式如下：
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