Cindy2020-05-18 10:49:55

同学你好，流动性持有期（Liquidity Horizon）可以通俗地理解为“在压力市场环境下，能够在不明显影响市场价格的情况出售或对冲风险头寸所需的时间”在市场风险资本金计量中，我们采用的是10天的窗口期，之所以用10天的窗口期，是因为VaR模型是基于完备市场的假设，即市场参与者都是价格的接受者，他们自身的买卖行为是不会影响资产价格波动的，在这个理想的条件下，人们认为当风险发生时，银行可以在10天持有期内能够及时平仓或实行完整的风险对冲策略。然而事实并非如此，银行交易账户中的不同资产的流动性是不同的，尤其在危机期间，市场流动性会迅速枯竭、买卖价差会显著上升，这违背了VaR模型的前提假设。为了考虑在压力环境下资产流动性的问题，交易账户全面审议根据资产在压力环境下出售或被对冲所需时间（流动性持有期）的不同，将资产分为5类，分别是10、20、60、120和250个工作日，如果某一资产类别被划分为120个工作日资产，则我们可以理解为银行最多需要120天就能够将该资产出售或对冲。
这就是你划线的那句话的含义了(#^.^#)加油哦