zoki2020-05-15 10:29:57
zoki老师帮忙讲一下这个是什么意思？
回答（1）
Cindy2020-05-15 16:51:36
Cindy同学你好，这部分的知识点讲的是风险补偿（risk premium），当收益率相同时，投资者会选择一个风险比较低的债券，除非给与一个比较大的风险补偿（简称：RP）。风险补偿是风险厌恶的投资者由于承受不确定性而给与的补偿。当未来利率的波动性比较大时，应要求一个更高的收益率补偿。
以你截图的这道题为例，投资者要求的风险补偿是20bps，折现时，20 bp是要加在未来的利率10%和6%上，即折现用10.2%和6.2%。求出1年末债券的价格。由1年末折现到零时刻时，不需要加上20 bp。因为零时刻到1年末，是1年的即期利率，没有不确定性，也就是没有风险，即不需要给与补偿。因此债券价格是0.85605美元了，考试的时候会计算到这一步就可以啦。
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