nikkie2020-05-14 23:02:42
nikkie老师 这里9.54是6880/721 说明一个mezz对应9.54个equity，那不应该是买1份mezz保险 买9.54分equity保险 才能对冲吗 equity风险更敏感 才应该买更多啊
回答（1）
Cindy2020-05-15 10:54:15
Cindy同学你好，净资产值为1,000,000名义头寸的股权层级的default 01为-6880。也就是违约概率上升1个基点，股权层级的整体价值下降6880。中间层级的default01是721，也就是违约概率上升1个基点，中间层级的整体价值下降721，对冲比率约-6880/-721 = 9.54,说明一个equity对应9.54个mezz哦，也就是说，买入1000000名义价值的股权层级，需要卖出名义价值为9540000的中间层级，这就可以创建一个违约风险中性的组合。中间层级的份数更多才对呀(#^.^#)
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