zoki2020-05-05 13:46:24
zoki老师，RP-RF=α＋β（RM-RF）＋ε可以得到α=RP-RF-β（RM-RF），那么β是负值时候，α值不应该是更大吗，那B的说法也对啊？
回答（1）
Cindy2020-05-06 10:21:10
Cindy同学你好，咱们不能通过RP-RF=α＋β（RM-RF）＋ε，α=RP-RF-β（RM-RF）这个公式来进行分析哦，因为这里我们的研究对象是对冲基金，对冲基金追求的alpha收益不能通过CAPM模型来体现的，CAPM模型只能体现被动投资的收益，对冲基金是会有主动管理的成分在里面的。而且如果用CAPM模型来表达的话，那个公式算出来的不是alpha，而是jensen´s alpha.这里两个还是不一样的呀(#^.^#)
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